日前，人民幣被IMF納入SDR貨幣籃子的消息，吸引了各方的目光。業(yè)內分析認為，人民幣國際化增加了人民幣作為資產(chǎn)配置幣種的吸引力，提高了境外人民幣資產(chǎn)供應增加的可能性，對于信托公司或其他資產(chǎn)管理機構而言，不僅可借機豐富跨境產(chǎn)品種類(lèi)，也將助推信托等機構加快海外業(yè)務(wù)的布局。
將加劇跨境資金流動(dòng)
人民幣“入籃”，對于其國際化歷程而言，無(wú)疑具有里程碑式的意義。對于境內投資者來(lái)說(shuō)，人民幣國際化背景下，相關(guān)投資的環(huán)境也將發(fā)生相應改變。
諾亞財富認為，人民幣被納入SDR，將通過(guò)影響我國資本賬戶(hù)開(kāi)放、利率匯率政策來(lái)改變資本流動(dòng)、流動(dòng)性環(huán)境及利率水平，從而影響全球的流動(dòng)性和各類(lèi)資產(chǎn)價(jià)格。在日前發(fā)布的一份研報中，諾亞財富指出，作為國際儲備貨幣的發(fā)行國，日本、以及歐元區的德國和法國曾先后放松了對國際資本流動(dòng)的管制，擴大了對外開(kāi)放本國金融市場(chǎng)。
而根據央行發(fā)布的《2015年人民幣國際化報告》，我國也計劃使跨境個(gè)人投資更加便利化、進(jìn)一步開(kāi)放資本市場(chǎng)、并修改《外匯管理條例》，最終實(shí)現人民幣資本項目可兌換。對于投資者而言，在人民幣國際化背景下，人民幣在岸與離岸市場(chǎng)的融通環(huán)節與回流渠道將被打通，股票和債券市場(chǎng)的開(kāi)放程度將不斷提升，跨境資金的流動(dòng)也會(huì )隨之加劇。
信托海外業(yè)務(wù)布局或提速
雖然業(yè)界認為人民幣被納入SDR的影響需要以更為長(cháng)遠的視角來(lái)看，但是對于亟待轉型的信托業(yè)來(lái)說(shuō)，卻為之提供了一個(gè)極好的機遇。
當前，在宏觀(guān)經(jīng)濟增速換擋、泛資管行業(yè)競爭加劇、利率市場(chǎng)化改革深入、風(fēng)險防控壓力上升等多重因素疊加下，信托業(yè)快速擴張的時(shí)代已經(jīng)結束。中國信托業(yè)協(xié)會(huì )的最新統計也顯示，今年三季度信托業(yè)資產(chǎn)規模5年來(lái)出現了首次環(huán)比季度負增長(cháng)，凸顯出信托業(yè)拐點(diǎn)已然來(lái)臨，整個(gè)信托行業(yè)轉型的需求也日漸迫切。
對此，華寶信托認為，人民幣國際化增加了人民幣作為資產(chǎn)配置幣種的吸引力，提高了境外人民幣資產(chǎn)供應增加的可能性，對于信托公司或其他資產(chǎn)管理機構而言，豐富了跨境產(chǎn)品種類(lèi)，也將為客戶(hù)提供更多的配置選擇。
“短期內客戶(hù)全球資產(chǎn)配置的需求仍然在加大。未來(lái)隨著(zhù)國際市場(chǎng)以人民幣計價(jià)的資產(chǎn)供應量增加，華寶信托也將從客戶(hù)需求角度著(zhù)手，為客戶(hù)尋找或定制更多適合其需求的資產(chǎn)種類(lèi)?！比A寶信托相關(guān)人士表示。其透露，2015年華寶信托在RQDII產(chǎn)品上進(jìn)行了創(chuàng )新設計，不僅滿(mǎn)足了投資者日漸增長(cháng)的國際化資產(chǎn)配置需求，也順應了人民幣國際化的趨勢，推動(dòng)了財富管理業(yè)務(wù)的全球化。
而在中誠信托高級研究員萬(wàn)偉眼中，國際化業(yè)務(wù)正是當前信托機構的經(jīng)營(yíng)轉型方向之一?！澳壳?，業(yè)內對國際化業(yè)務(wù)的重視程度不斷提升，部分信托公司已在戰略層面取得了先發(fā)牌照的優(yōu)勢。此次“入籃”，有助于信托公司以離岸家族信托等業(yè)務(wù)為突破口，進(jìn)一步加快跨境財富管理及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)布局?！?/p>
萬(wàn)偉稱(chēng)，未來(lái)信托可依靠“一帶一路”、區域開(kāi)放紅利等政策導向，主動(dòng)探索以本外幣一體化融資解決方案為核心的國際投行業(yè)務(wù)。他同時(shí)也提醒，人民幣國際化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，或將不斷降低境內金融機構的國際化業(yè)務(wù)門(mén)檻，逐步削弱部分信托公司的牌照優(yōu)勢。由此，未來(lái)各家信托公司將在人才布局、團隊建設、經(jīng)營(yíng)機制、客戶(hù)培育、機構合作等多方面，面臨國際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的綜合實(shí)力大考。