根據《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“資管新規”）、《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“理財新規”）相關(guān)要求，銀保監會(huì )制定了《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《理財子公司管理辦法》），自公布之日起施行。
2018年10月19日—11月18日，銀保監會(huì )就《理財子公司管理辦法》向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)，金融機構、行業(yè)自律組織、專(zhuān)家學(xué)者和社會(huì )公眾給予了廣泛關(guān)注。我會(huì )對反饋意見(jiàn)逐條進(jìn)行認真研究，充分吸收科學(xué)合理的建議，絕大多數意見(jiàn)已采納或擬納入相關(guān)配套監管制度。
《理財子公司管理辦法》為“理財新規”的配套制度，與“資管新規”和“理財新規”共同構成理財子公司開(kāi)展理財業(yè)務(wù)需要遵循的監管要求?！独碡斪庸竟芾磙k法》共六章62條，分別為總則、設立變更與終止、業(yè)務(wù)規則、風(fēng)險管理、監督管理、附則。
理財子公司為商業(yè)銀行下設的從事理財業(yè)務(wù)的非銀行金融機構?？紤]到“理財新規”適用于銀行尚未通過(guò)子公司開(kāi)展理財業(yè)務(wù)的情形，《理財子公司管理辦法》對“理財新規”部分規定進(jìn)行了適當調整，使理財子公司的監管標準與其他資管機構總體保持一致。一是在公募理財產(chǎn)品投資股票和銷(xiāo)售起點(diǎn)方面，在前期已允許銀行私募理財產(chǎn)品直接投資股票和公募理財產(chǎn)品通過(guò)公募基金間接投資股票的基礎上，進(jìn)一步允許理財子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資股票；參照其他資管產(chǎn)品的監管規定，不在《理財子公司管理辦法》中設置理財產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)。二是在銷(xiāo)售渠道和投資者適當性管理方面，規定理財子公司理財產(chǎn)品可以通過(guò)銀行業(yè)金融機構代銷(xiāo)，也可以通過(guò)銀保監會(huì )認可的其他機構代銷(xiāo)，并遵守關(guān)于營(yíng)業(yè)場(chǎng)所專(zhuān)區銷(xiāo)售和錄音錄像、投資者風(fēng)險承受能力評估、風(fēng)險匹配原則、信息披露等規定。參照其他資管產(chǎn)品監管規定，不強制要求個(gè)人投資者首次購買(mǎi)理財產(chǎn)品進(jìn)行面簽。三是在非標債權投資限額管理方面，根據理財子公司特點(diǎn)，僅要求非標債權類(lèi)資產(chǎn)投資余額不得超過(guò)理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%。四是在產(chǎn)品分級方面，允許理財子公司發(fā)行分級理財產(chǎn)品，但應當遵守“資管新規”和《理財子公司管理辦法》關(guān)于分級資管產(chǎn)品的相關(guān)規定。五是在理財合作機構范圍方面，與“資管新規”一致，規定理財子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品所投資資管產(chǎn)品的發(fā)行機構、受托投資機構只能為持牌金融機構，但私募理財產(chǎn)品的合作機構、公募理財產(chǎn)品的投資顧問(wèn)可以為持牌金融機構，也可以為依法合規、符合條件的私募投資基金管理人。六是在風(fēng)險管理方面，要求理財子公司計提風(fēng)險準備金，遵守凈資本、流動(dòng)性管理等相關(guān)要求；強化風(fēng)險隔離，加強關(guān)聯(lián)交易管理；遵守公司治理、業(yè)務(wù)管理、交易行為、內控審計、人員管理、投資者保護等方面的具體要求。此外，根據“資管新規”和“理財新規”，理財子公司還需遵守杠桿水平、集中度管理等方面的定性和定量監管標準。
發(fā)布實(shí)施《理財子公司管理辦法》是銀保監會(huì )落實(shí)“資管新規”和“理財新規”的重要舉措，有利于強化銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離，優(yōu)化組織管理體系，推動(dòng)銀行理財回歸資管業(yè)務(wù)本源；培育和壯大機構投資者隊伍，引導理財資金以合法、規范形式進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟和金融市場(chǎng)；促進(jìn)統一資管產(chǎn)品監管標準，更好保護投資者合法權益，有效防控金融風(fēng)險。
下一步，銀保監會(huì )將持續做好配套制度建設，不斷完善銀行理財子公司監管框架，同時(shí)與相關(guān)部門(mén)積極溝通協(xié)調，為銀行理財子公司規范健康發(fā)展創(chuàng )造良好的外部環(huán)境。
附：《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》
http://www.cbrc.gov.cn/chinese/newShouDoc/C441E44624394A76B25051CA7F4AFE5C.html