5月22日上午，一系列“硬核”金融支持政策伴隨著(zhù)今年的政府工作報告發(fā)布：大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%、對普惠型小微企業(yè)貸款應延盡延、發(fā)行特別國債、穩健的貨幣政策更加靈活適度、推動(dòng)中小銀行補充資本和完善治理、強化保險保障功能、擴大出口信用保障保險覆蓋面……

“今年的政府工作報告特別強調穩就業(yè)、保民生，反映出黨和政府堅持以人民為中心，堅持發(fā)展是為了人民，把保障和改善民生作為重中之重。與金融相關(guān)的內容也大多體現了這一重點(diǎn)?！比珖f(xié)委員、原中國保監會(huì )副主席周延禮對《中國銀行保險報》記者表示。

中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策再延長(cháng)

疫情發(fā)生以來(lái)，銀保監會(huì )等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于對中小微企業(yè)貸款實(shí)施臨時(shí)性延期還本付息的通知》明確，對符合條件、流動(dòng)性遇到暫時(shí)困難的中小微企業(yè)貸款，銀行可給予一定期限的延期還本付息安排，最長(cháng)可延至2020年6月30日，免收罰息。對于少數受疫情影響嚴重、恢復周期較長(cháng)且有良好發(fā)展前景的中小微企業(yè)，如果企業(yè)有更長(cháng)期限的貸款延期還本需求，銀行可與企業(yè)協(xié)商確定另外的延期安排。

今年的政府工作報告則持續強化對穩企業(yè)的金融支持，提出中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策再延長(cháng)至明年3月底，對普惠型小微企業(yè)貸款應延盡延，對其他困難企業(yè)貸款協(xié)商延期。

“這意義非常大?！敝袊裆y行首席研究員溫彬分析認為，“主要是為了解決小微企業(yè)的資金壓力，切實(shí)降低小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。目前來(lái)說(shuō)，疫情沖擊影響下，小微企業(yè)受影響最大，經(jīng)營(yíng)也是最困難的，小微企業(yè)又承擔著(zhù)就業(yè)特征。保就業(yè)、保民生，首先就是要保市場(chǎng)主體?！?/p>

記者今日從銀保監會(huì )獲悉，截至4月15日，銀行業(yè)金融機構已對超過(guò)1萬(wàn)億元貸款本息實(shí)行延期。銀保監會(huì )還同時(shí)督促和引導銀行機構對受疫情影響較大的地區、行業(yè)和企業(yè)提供差異化、針對性、優(yōu)惠性的金融服務(wù)，不盲目抽貸、斷貸、壓貸，出臺一系列政策圍繞突出點(diǎn)面結合、需求和供給兩端發(fā)力，支持企業(yè)復工復產(chǎn)。截至5月8日，銀行業(yè)金融機構為抗擊疫情、企業(yè)復工復產(chǎn)提供信貸支持超過(guò)2.96萬(wàn)億元。

鼓勵銀行為企業(yè)合理讓利

對于政府工作報告提出的鼓勵銀行大幅增加小微企業(yè)信用貸、首貸、無(wú)還本續貸，大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%，銀保監會(huì )此前就加大監管考核力度，督促銀行機構對民營(yíng)、小微企業(yè)穩定信貸供給，努力實(shí)現單戶(hù)授信1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均增速、戶(hù)數不低于上年的“兩增”目標。要求5家國有大型商業(yè)銀行2020年上半年普惠型小微企業(yè)貸款余額同比增速力爭不低于30%。努力提高信用貸款和續貸業(yè)務(wù)占比。

政府工作報告還強調，金融機構與貸款企業(yè)共生共榮，鼓勵銀行合理讓利。為保市場(chǎng)主體，一定要讓中小微企業(yè)貸款可獲得性明顯提高，一定要讓綜合融資成本明顯下降。這一表述相較于以往“敢貸、愿貸、能貸”的表述更著(zhù)重強調了“降價(jià)”。

“政府工作報告特別設定了大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%的指標，并提出了銀行合理讓利的建議。這也是特別值得注意的，是一種金融支持實(shí)體經(jīng)濟的特別表述、新的安排?！敝猩讨菐焓紫芯繂T李建軍說(shuō)，“在貨幣政策基本上相對寬松的基礎上，貨幣政策傳導的有效性是非常重要的，這就需要金融機構加大對實(shí)體經(jīng)濟的政策力度，并適當削減融資成本，真正做到讓利于企?！?/p>

對于“金融機構與貸款企業(yè)共生共榮，鼓勵銀行合理讓利”的表述，溫彬在解讀時(shí)也強調，金融機構要把支持實(shí)體經(jīng)濟恢復發(fā)展放到更加突出的位置，按照市場(chǎng)化、法治化原則持續深化LPR改革，讓利銀行點(diǎn)差，有效推動(dòng)貸款實(shí)際利率下行，擴大信貸支持的覆蓋面和可獲得性。

記者了解到，銀保監會(huì )正進(jìn)一步引導銀行機構降低小微企業(yè)綜合融資成本。疫情發(fā)生以來(lái)，多家銀行均下調了湖北地區小微企業(yè)貸款利率0.35-0.5個(gè)百分點(diǎn)。

政府工作報告還指出，推動(dòng)中小銀行補充資本和完善治理，更好服務(wù)中小微企業(yè)。全國政協(xié)常務(wù)委員、經(jīng)濟委員會(huì )委員李稻葵在解讀特別國債時(shí)表示：“應該不是直接把錢(qián)給企業(yè)，而是應該把發(fā)行特別國債融到的資金用來(lái)注資于一些需要補充資本金的金融機構，尤其是一些城商行、農商行等，也包括國有大行，適度提高其資本充足率。只有通過(guò)提高銀行的資本充足率，才能讓它們更有能力去給企業(yè)貸款、支持實(shí)體，才能‘四兩撥千斤’?！?/p>

在李稻葵看來(lái)，特別國債的用途主要兩方面：一是直接交給地方政府，經(jīng)過(guò)地方政府馬上給那些中低收入人群，尤其是失業(yè)人群，包括短期找不到工作、需要幫扶的外來(lái)務(wù)工人員。但這些救助實(shí)際上需要花費的資金有限，人均發(fā)到上萬(wàn)人民幣，總量幾百億的規模已經(jīng)是非常多了，因此量是有限；另一個(gè)用途就是注資金融機構。而這也與政府工作報告提出的“推動(dòng)中小銀行補充資本”相符。

堅決守住不發(fā)生系統性風(fēng)險底線(xiàn)

政府工作報告在2019年和今年以來(lái)工作回顧中提到，受全球疫情沖擊，世界經(jīng)濟嚴重衰退，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈循環(huán)受阻，國際貿易投資萎縮，大宗商品市場(chǎng)動(dòng)蕩。國內消費、投資、出口下滑，就業(yè)壓力顯著(zhù)加大，企業(yè)特別是中小微企業(yè)困難凸顯，金融等領(lǐng)域風(fēng)險有所積聚，基層財政收支矛盾加劇。

全國政協(xié)委員、中國人民大學(xué)校長(cháng)劉偉分析認為，從短期因素看，這些不利因素仍會(huì )對下半年經(jīng)濟產(chǎn)生影響。但同時(shí)也要看到，中國經(jīng)濟具有超強的彈性和韌性，主要體現在三個(gè)方面：中國擁有超大規模的國內市場(chǎng)優(yōu)勢，持續釋放強勁的需求拉動(dòng)力，從發(fā)展空間看，我國地區發(fā)展結構、資源稟賦差異較大，發(fā)展梯度效應明顯，各地區發(fā)展潛力在不斷釋放；我國作為全球第一大工業(yè)國，生產(chǎn)體系完備、產(chǎn)業(yè)鏈完整，應對疫情沖擊的適應能力和修復能力很強；以創(chuàng )新研發(fā)為基礎的日益成熟的產(chǎn)業(yè)體系，持續打造經(jīng)濟的核心競爭力。還有，2020年以來(lái)，中國要素市場(chǎng)化改革加速推進(jìn)，社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制加快完善，將充分釋放新一輪改革紅利，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)經(jīng)濟活力。

政府工作報告也在今年發(fā)展主要目標和下一階段工作總體部署中提到，加強重大風(fēng)險防控，堅決守住不發(fā)生系統性風(fēng)險底線(xiàn)。

對此，劉偉充滿(mǎn)信心。他說(shuō)：“中國特色的制度優(yōu)勢，反周期和危機管控能力很強。一是中國特色的宏觀(guān)政策體系，能夠將短期波動(dòng)與中長(cháng)期增長(cháng)合理布局起來(lái)；二是中國政策空間很大，對于一攬子擴張計劃的規模，完全有能力與我們面臨的實(shí)際問(wèn)題和沖擊的深度來(lái)匹配；三是中國政策協(xié)調能力很強，財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)、區域、投資、消費、價(jià)格政策協(xié)調配合，能夠有效統籌疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展目標?！?/p>

具體到銀行業(yè)保險業(yè)，銀保監會(huì )也在做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防控工作的同時(shí)，持續推動(dòng)銀行保險機構提升風(fēng)險抵御能力。銀保監會(huì )相關(guān)部門(mén)負責人介紹，目前銀行業(yè)保險業(yè)抵御風(fēng)險的“彈藥”較為充足：銀行業(yè)貸款撥備總額達到6萬(wàn)多億元，撥備覆蓋率為178.5%，明顯高于國際平均水平，商業(yè)銀行資本充足率14.5%，高出最低資本監管要求6.5個(gè)百分點(diǎn)；保險公司償付能力充足率保持較高水平。在此基礎上，銀保監會(huì )鼓勵銀行保險機構通過(guò)增提撥備、補充資本等措施，進(jìn)一步加高加固應對風(fēng)險的“堤壩”。

創(chuàng )新直達實(shí)體經(jīng)濟的貨幣政策工具

對于下一階段的貨幣政策方向，政府工作報告指出，穩健的貨幣政策要更加靈活適度。綜合運用降準降息、再貸款等手段，引導廣義貨幣供應量和社會(huì )融資規模增速明顯高于去年。保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。創(chuàng )新直達實(shí)體經(jīng)濟的貨幣政策工具，務(wù)必推動(dòng)企業(yè)便利獲得貸款，推動(dòng)利率持續下行。

“盡管貨幣政策著(zhù)墨不多，并且強調是靈活適度，但是關(guān)于‘綜合運用降準降息、再貸款等手段，引導廣義貨幣供應量和社會(huì )融資規模增速明顯高于去年’的表述，已經(jīng)非常明確的提出要綜合化使用貨幣政策工具，加大貨幣投放的力度，預計今年的M2增速會(huì )圍繞兩位的增速浮動(dòng)?！崩罱ㄜ姺治霰硎?。

對于“創(chuàng )新直達實(shí)體經(jīng)濟的貨幣政策工具”的新提法，溫彬建議，央行可以采取擴大抵押品范圍、適度提高抵押率等方式，創(chuàng )新貨幣政策工具，向金融機構提供流動(dòng)性支持，引導資金流向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，實(shí)現“寬貨幣”向“寬信用”轉化。

東方金誠首席宏觀(guān)分析師王青預計，“創(chuàng )新直達實(shí)體經(jīng)濟的貨幣政策工具”可能將圍繞再貸款設計，這將直接帶動(dòng)國有大行進(jìn)一步增加對小微企業(yè)的支持力度，完成《報告》設定的“大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%的目標——2019年5家國有大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款余額增長(cháng)53.1%，小微企業(yè)信貸綜合融資成本降低1.35個(gè)百分點(diǎn)，均超額完成任務(wù)。

值得關(guān)注的是，全國兩會(huì )期間，全國政協(xié)委員、經(jīng)濟委員會(huì )副主任、中國人民銀行副行長(cháng)陳雨露透露，下一步，央行將繼續保持穩健的貨幣政策更加靈活適度，在確?？偭苛Χ茸銐?、融資成本明顯下降、向中小微企業(yè)傾斜三方面進(jìn)一步發(fā)力，對沖疫情影響，服務(wù)好“六穩”“六?！惫ぷ鞔缶?。

總量力度足夠。綜合運用多種貨幣政策工具，加強逆周期調節，把握好信貸投放的總量和節奏，實(shí)現M2和社會(huì )融資規模增速與應對疫情和促進(jìn)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的需要相適應。

融資成本明顯下降。繼續通過(guò)央行提供低成本資金、引導LPR進(jìn)一步下行、加強利率定價(jià)自律管理、銀行讓利等靈活多樣的方式，進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)貸款利率明顯下行。

向中小微企業(yè)傾斜。在繼續發(fā)揮好前期出臺的結構性貨幣政策作用的基礎上，抓緊落實(shí)好政府工作報告剛剛宣布的穩企業(yè)金融支持政策，進(jìn)一步延長(cháng)中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策至明年3月底，鼓勵銀行大幅增加小微企業(yè)信用貸、首貸、無(wú)還本續貸，支持企業(yè)擴大債券融資。

聚焦民生強化保險保障功能

政府工作報告在“依靠改革激發(fā)市場(chǎng)主體活力,增強發(fā)展新動(dòng)能”中提出，強化保險保障功能。

“這句話(huà)雖然只有八個(gè)字，但是含金量非常高?！?nbsp;全國政協(xié)委員、原中國保監會(huì )副主席周延禮對《中國銀行保險報》記者表示，強化保障功能就要堅定地讓保險回歸保障本源，同時(shí)創(chuàng )新保險產(chǎn)品，改進(jìn)服務(wù)方式，特別要在促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)方面提供保障，這也是國家對保險業(yè)提出的新要求。

事實(shí)上，保險保障功能在這幾年的政府工作報告中均有提到，從2018年的“拓展保險市場(chǎng)的風(fēng)險保障功能”到2019年的“增強保險業(yè)風(fēng)險保障功能”，再到2020年的“強化保險保障功能”。

全國人大代表、湖南大學(xué)金融與統計學(xué)院風(fēng)險管理與保險精算研究所所長(cháng)張琳表示，保險保障功能被多次提及，這是國家交給保險業(yè)的任務(wù)。當前，新冠肺炎疫情還未取得全面勝利，國民經(jīng)濟也要恢復，這些都需要保險給予一定的支撐，保險業(yè)要通過(guò)保障功能讓百姓受益，讓中小企業(yè)受益。

在周延禮看來(lái)，強化保險保障功能，保險業(yè)應從三個(gè)方面進(jìn)行切入，一是以科技為支撐，推動(dòng)業(yè)務(wù)轉型升級，實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展；二是聚焦“穩就業(yè)、保民生”，聚焦市場(chǎng)主體，特別是民營(yíng)小微企業(yè)；三是聚焦國家投資和社會(huì )資本投資，主動(dòng)對接新型基礎設施建設開(kāi)發(fā)新型保險，同時(shí)與改善民生相結合提升服務(wù)效率。

此外，政府工作報告中與民生相關(guān)的內容也與保險保障功能有一定的關(guān)系。例如，在加大基本民生保障力度方面，完善退役軍人優(yōu)撫安置制度，做好因公殉職人員撫恤。擴大失業(yè)保險保障范圍，將參保不足１年的農民工等失業(yè)人員都納入常住地保障。擴大低保保障范圍，對城鄉困難家庭應保盡保,將符合條件的城鎮失業(yè)和返鄉人員及時(shí)納入低保。

“保險業(yè)應該從中看到機會(huì )，積極參與民生保障，發(fā)揮一定的保障補充作用?！敝苎佣Y表示，保險機構可以開(kāi)發(fā)一些針對不同群體的，尤其是弱勢群體的保險產(chǎn)品，使他們能夠享受更加全面的保障。

擴大出口信用保障保險覆蓋面

政府工作報告在“推進(jìn)更高水平對外開(kāi)放，穩住外貿外資基本盤(pán)”中指出，擴大出口信用保險覆蓋面。這也是出口信用保險連續第六年被提及，凸顯了其在助力我國高水平對外開(kāi)放中的重要作用。

據了解，保險業(yè)積極發(fā)揮出口信用保險的服務(wù)保障作用，全力支持外經(jīng)貿企業(yè)復工復產(chǎn)。根據中國信保提供的數據，2020年一季度，該公司支持我國企業(yè)出口和投資1353.2億美元，同比增長(cháng)9%；向企業(yè)支付賠款2.8億美元，同比增長(cháng)24.2%；服務(wù)支持小微企業(yè)近8萬(wàn)家。

張琳表示，目前全球疫情爆發(fā)的情況下，我國的出口受到了很大的影響，而出口信用保險可以發(fā)揮增信的作用，在企業(yè)遭受損失時(shí)候的經(jīng)濟補償也是雪中送炭。因此，我國對出口信用保險的需求進(jìn)一步加強，保險業(yè)應采取有效措施，促進(jìn)外需穩定，支持企業(yè)發(fā)展，讓企業(yè)在全球疫情蔓延的困難時(shí)期，能夠走得更穩。