為助力信托行業(yè)加快凈值化管理轉型，推動(dòng)《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“資管新規”）、《企業(yè)會(huì )計準則第22號—金融工具確認和計量》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新金融工具會(huì )計準則”）在信托行業(yè)有效貫徹落實(shí)，日前，中國信登聯(lián)合中債估值中心在上海舉辦信托凈值化管理論壇。在論壇現場(chǎng)，與會(huì )嘉賓從監管部門(mén)、受托機構、投資者、托管行等多角度對信托行業(yè)凈值化管理轉型進(jìn)行了交流與探討，圍繞行業(yè)在實(shí)施資管新規和新金融工具會(huì )計準則中的難點(diǎn)、經(jīng)驗與期盼進(jìn)行了探討與分享。與會(huì )嘉賓認為，第三方估值具有計量結果客觀(guān)公允、估值技術(shù)專(zhuān)業(yè)可靠、能夠形成行業(yè)統一標尺等優(yōu)勢，有助于提升會(huì )計核算效率與風(fēng)險管理能力，可以對投資者權益形成有效保護。
財政部會(huì )計司朱琳介紹了資管產(chǎn)品執行新金融工具會(huì )計準則的有關(guān)要求，從會(huì )計主體、持續經(jīng)營(yíng)、金融資產(chǎn)分類(lèi)和計量原則、報表編制等角度，分析了信托公司在新金融工具會(huì )計準則實(shí)施過(guò)程中面臨的新情況及新問(wèn)題，提出了解決方案，同時(shí)強調了根據準則要求進(jìn)行公允價(jià)值估值的重要性。她表示，建立統一的會(huì )計核算和估值標準，不僅有利于推動(dòng)信托行業(yè)落地實(shí)施新金融工具會(huì )計準則，也有利于各資管行業(yè)對于同類(lèi)資管產(chǎn)品采用統一標準，促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)更加規范健康發(fā)展。
中國銀保監會(huì )信托部郭昊表示，信托凈值化管理有利于信托公司更好履行受托責任，助力打破剛性?xún)陡?；有利于投資者更好掌握資金信托管理情況，依法行使投資者權利；有利于加強資金信托監管，幫助信托公司盡快回歸信托業(yè)務(wù)本源。信托產(chǎn)品凈值生成，需符合新金融工具會(huì )計準則、資管新規、其他監管規定及業(yè)務(wù)需要，準確反映資產(chǎn)情況。信托產(chǎn)品凈值是信托產(chǎn)品管理情況的綜合體現，也是信息披露的重要內容。郭昊表示，信托公司要加強理論研究和探索，促進(jìn)行業(yè)交流與經(jīng)驗分享，銀保監會(huì )將與各方合力促進(jìn)信托產(chǎn)品凈值化管理平穩落地。
中國信托業(yè)協(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)王亞斌表示，凈值化管理順應發(fā)展趨勢，符合轉型方向，是促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必要手段，是提高信托公司資產(chǎn)管理能力的有力抓手，也是促進(jìn)理念轉變、保護投資者合法權益的重要舉措。他表示，下一步協(xié)會(huì )將在監管部門(mén)指導下，繼續引導信托公司凈值化轉型，搭建行業(yè)交流平臺，緊盯行業(yè)訴求，認真服務(wù)好會(huì )員單位高質(zhì)量發(fā)展。
中央結算公司副總經(jīng)理劉凡表示，自2005年基金行業(yè)引入中央結算公司作為首家基金估值基準機構以來(lái)，銀行理財和保險資管機構也相繼將中債估值作為會(huì )計核算、風(fēng)險管理等領(lǐng)域的重要基準，標志著(zhù)第三方公允估值在資管行業(yè)的應用不斷加深。實(shí)踐證明，第三方估值機制能夠為市場(chǎng)提供統一的公允價(jià)值計量參考，有效幫助資管機構解決非標準化資產(chǎn)估值技術(shù)難點(diǎn)，為監管部門(mén)穿透式監管和市場(chǎng)機構內部風(fēng)險管理提供有效工具。
中國信登董事長(cháng)文海興表示，在資管新規與新金融工具會(huì )計準則的要求下，信托行業(yè)公允價(jià)值估值體系的搭建需要明確行業(yè)統一標尺，使行業(yè)內部對同一資產(chǎn)分類(lèi)和計量結果具有一致性，不同資產(chǎn)的分類(lèi)和計量結果具有可比性。下一步，中國信登將持續優(yōu)化信托估值及相關(guān)服務(wù)質(zhì)效，并聯(lián)合中債估值中心積極推進(jìn)信托產(chǎn)品新金融工具會(huì )計準則解決方案在行業(yè)內的深入應用，夯實(shí)信托行業(yè)凈值化轉型基礎，幫助信托公司按時(shí)保質(zhì)落實(shí)凈值化管理和新金融工具會(huì )計準則要求，助力信托行業(yè)更高水平更高質(zhì)量發(fā)展。
中國信登總裁張榮芳介紹了信托估值及相關(guān)服務(wù)最新進(jìn)展。截至目前，已有31家信托公司開(kāi)通由中國信登與中債估值中心合作提供的估值等試點(diǎn)服務(wù)，已實(shí)現包括信托估值、合同現金流量特征（SPPI）和預期信用損失（ECL）在內的第三方新金融工具會(huì )計準則服務(wù)的實(shí)質(zhì)性落地。預計7月末中國信登將支持估值數據的批量接口報送，增強估值報送的電子化程度與便利性，并將在監管部門(mén)的指導支持下，繼續與信托業(yè)協(xié)會(huì )合作，共同推進(jìn)年內出臺信托公司信托產(chǎn)品估值指引，助力行業(yè)執行好擬頒行的信托公司資金信托管理暫行辦法。