31.信托在子女保障方面是否有專(zhuān)門(mén)的一些設計或安排？

答：有的，通過(guò)設立子女保障信托，可以解決信托消費者在子女保障方面的問(wèn)題。子女保障信托是指由父母、長(cháng)輩作為委托人，與信托公司簽訂信托合同，委托人將財產(chǎn)交由信托公司管理和處分，并通過(guò)信托公司的專(zhuān)業(yè)化管理，定期或不定期向委托人的子女分配信托收益，滿(mǎn)足子女在養護、教育及創(chuàng )業(yè)等方面的需求。例如，信托消費者小信將1000萬(wàn)元委托給信托公司，成立一個(gè)家族信托來(lái)，來(lái)保障子女未來(lái)生活，并約定在每年提供給子女一定生活費用，此外，還約定在子女升學(xué)、畢業(yè)、結婚、創(chuàng )業(yè)時(shí)分別提供不同金額的費用，以滿(mǎn)足孩子在不同階段的資金需求，這就體現了信托的子女保障功能。

32.信托行業(yè)如何保障慈善信托真正用于公益慈善目的？

答：為了保障慈善信托實(shí)現公益目的，《慈善法》規定了幾大保障措施。首先，慈善信托可以設置信托監察人。信托監察人有權以自己的名義，為維護受益人的利益，提起訴訟或者實(shí)施其他法律行為。通過(guò)設置信托監察人，可以有效維護受益人利益，保障慈善信托的安全。其次，慈善信托的設立要在民政部門(mén)備案，民政部門(mén)會(huì )對慈善信托進(jìn)行評估。如果慈善信托的受托人違反了信托義務(wù)或者無(wú)能力履行其職責的，民政部門(mén)有權要求變更受托人。最后，《慈善法》對慈善信托的信息披露也作出了特殊要求，規定慈善信托的受托人至少每年一次對信托事務(wù)處理情況及財產(chǎn)狀況進(jìn)行報告，報告需要經(jīng)過(guò)信托監察人的認可，然后在民政部門(mén)指定的平臺上進(jìn)行公開(kāi)。

33.在遺產(chǎn)繼承的過(guò)程中，信托能發(fā)揮什么作用？

答：委托人可以通過(guò)設立遺產(chǎn)管理信托，來(lái)實(shí)現財富的傳承。遺產(chǎn)管理信托是指委托人將他所擁有的財產(chǎn)設立信托，并將信托財產(chǎn)的管理、分配、運用和給付等詳細規劃列明于遺囑中。與資金、不動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券等信托業(yè)務(wù)相比，遺產(chǎn)管理信托最大的不同點(diǎn)在于，它是在委托人死亡后才生效的。遺產(chǎn)管理信托的主要作用包括幫助沒(méi)有能力管理遺產(chǎn)的遺孀遺孤，按委托人生前愿望管理信托財產(chǎn)、合理分配遺產(chǎn)、避免遺產(chǎn)紛爭等。一直以來(lái)，中外名人、富豪多采用遺產(chǎn)管理信托這一資產(chǎn)傳承方案，比如洛克菲勒家族、戴安娜王妃、梅艷芳、沈殿霞等均采取遺產(chǎn)管理信托來(lái)傳承自己的財產(chǎn)。

34.養老信托是什么？常見(jiàn)的模式有哪些？

答：養老信托是信托公司開(kāi)展的養老金融業(yè)務(wù)。養老金融是指圍繞社會(huì )成員各種養老需求所進(jìn)行的金融活動(dòng)的總和，具體包括養老金金融、養老服務(wù)金融和養老產(chǎn)業(yè)金融三部分。結合信托的功能和信托公司的實(shí)踐，養老信托具體包括養老融資信托、養老投資信托、養老金信托、養老消費信托、養老公益信托、養老財產(chǎn)信托等多種形式。從當前市場(chǎng)情況來(lái)看，養老金信托較為常見(jiàn)，即是指養老保險經(jīng)辦機構將單位和個(gè)人按照有關(guān)法律、法規規定繳納的養老保險費作為信托資產(chǎn)，交給信托公司管理和經(jīng)營(yíng)，職工退休后獲益的一種信托形式。在養老金信托中，員工享有的利益取決于職業(yè)養老金計劃的類(lèi)型。通常，職業(yè)養老金計劃分為兩種，一種是收入關(guān)聯(lián)計劃，另一種是貨幣購買(mǎi)計劃。收入關(guān)聯(lián)計劃按照受益人退休或離開(kāi)企業(yè)時(shí)在企業(yè)工作時(shí)間的長(cháng)短來(lái)計算應得的養老金利益。貨幣購買(mǎi)計劃是根據員工和企業(yè)交納的分攤款，以及養老基金的投資報酬，來(lái)決定企業(yè)員工能夠獲得的利益。

35.信托從業(yè)人員說(shuō)信托財產(chǎn)有獨立性，這個(gè)獨立性怎么理解呢？

答：信托財產(chǎn)的獨立性，指的是信托一旦成立，信托財產(chǎn)就從委托人的財產(chǎn)中分離出來(lái)，且不得歸入受托人的固有財產(chǎn)中，同時(shí)在信托結束前不會(huì )成為受益人的財產(chǎn)，因此是一種獨立的財產(chǎn)整體。這種獨立性的出發(fā)點(diǎn)是為了保證信托財產(chǎn)的安全，確保信托目的能夠實(shí)現。例如，信托消費者小信為了保障自己晚年的家庭生活，將一筆資金和股權委托給信托公司管理，成立一個(gè)家族信托，受益人設為小信、小信的妻子與兒子。那么這筆資金和股權就作為信托財產(chǎn)，獨立于小信、信托公司、小信妻子與兒子的其他財產(chǎn)。如果小信破產(chǎn)或意外身故，已經(jīng)設立信托的財產(chǎn)就不能作為清算財產(chǎn)用來(lái)償還債務(wù)或作為遺產(chǎn)繼承；如果小信兒子欠了外債，也只能用信托分配的收益去償還債務(wù)。這一特性能夠充分體現信托制度的財產(chǎn)獨立、風(fēng)險隔離特征。

36.信托的安全性是如何體現的？

答：因為有信托財產(chǎn)獨立性的特殊制度設計，以及受托人約定職責和法定職責的雙重設計，信托在保障受益人利益方面，比傳統的財產(chǎn)制度更加安全可靠。信托的安全性主要體現在三個(gè)方面：一是責任與利益分離，信托設計下，因有受托人承受信托財產(chǎn)的名義所有權，這樣，伴隨所有權產(chǎn)生的管理責任由受托人承擔，另一方面伴隨所有權產(chǎn)生的利益則由受益人享受，信托使受益人處于純享利益而免去責任的優(yōu)越地位。二是破產(chǎn)隔離功能，《信托法》規定，信托財產(chǎn)既區別于委托人和受益人的其他財產(chǎn)，也區別于受托人的固有財產(chǎn)和受托人接受的其他信托財產(chǎn)，當破產(chǎn)清算時(shí)，信托財產(chǎn)不受追責。三是信托受益權的追及性，信托受益權不僅具有債權的特性，還具有一定的物權特性，當受托人管理不當時(shí)，委托人或受益人有權向受托人追責。

37.信托的風(fēng)險管理功能是如何體現的？

答：由于信托財產(chǎn)具有獨立性，使得信托制度具有其他經(jīng)濟制度所不具備的風(fēng)險規避作用。例如，在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，利用信托的破產(chǎn)隔離機制可以防范原始資產(chǎn)權益人對證券化資產(chǎn)所帶來(lái)的風(fēng)險；同時(shí)，原始權益人的債務(wù)不再與信托產(chǎn)品的資產(chǎn)及其收益混同，從而使信托產(chǎn)品遠離發(fā)起機構的破產(chǎn)風(fēng)險；再者，信托機構可以為社會(huì )上需要防范風(fēng)險的企業(yè)提供信托制度安排；最后，信托還可以發(fā)揮管理交易風(fēng)險的功能，買(mǎi)賣(mài)雙方可以將貨物和貸款作為信托財產(chǎn)設立信托，由受托人按照買(mǎi)賣(mài)合同的約定執行。

38.信托的公司治理功能是如何體現的？

答：在信托制度出現的早期，信托業(yè)務(wù)大部分都是以個(gè)人作為委托人的，隨著(zhù)現代公司的建立和廣泛發(fā)展，以公司等法人機構作為委托人的法人信托日益興盛起來(lái)，信托除了發(fā)揮傳統的投資和融資功能外，圍繞完善公司治理等目的的商事服務(wù)功能運用逐漸普遍，其中以表決權信托最具代表性。在激烈的市場(chǎng)競爭中，公司隨時(shí)面臨被兼并或收購的威脅，通過(guò)將多數股東權利集中給信托機構代為行使，可以防止競爭者在市場(chǎng)上大量收購公司股權而取得控制權的威脅?；虍敼窘?jīng)營(yíng)不善面臨倒閉風(fēng)險時(shí)，通過(guò)表決權信托的集中，也有利于更好地保護少數股東的利益。

39.如何理解信托的財產(chǎn)管理功能？

答：信托的財產(chǎn)管理功能是指受托人根據信托文件的約定，按照委托人的意愿對信托財產(chǎn)進(jìn)行管理、處分，而不是按照受托人自己的需要來(lái)運用信托財產(chǎn)，這是現代信托設計中受托人應有的法律義務(wù)。舉例來(lái)講，信托消費者小信希望自己的財產(chǎn)能穩定增值，給自己帶來(lái)一定的經(jīng)濟效益，但是自身沒(méi)有精力且缺乏理財能力，因此小信找到一家信托公司，以自己的財產(chǎn)成立信托，借助受托人的專(zhuān)業(yè)投資管理能力來(lái)達成自己的心愿，實(shí)現財產(chǎn)的增值，這就體現了信托的財產(chǎn)管理功能。

40.對于我國A股市場(chǎng)，信托消費者能不能通過(guò)信托進(jìn)行投資？

答：可以。在信托產(chǎn)品中，有專(zhuān)門(mén)投向證券市場(chǎng)的證券投資信托產(chǎn)品，這類(lèi)產(chǎn)品的資金投向范圍包括A股股票、封閉式證券投資基金、開(kāi)放式證券投資基金、企業(yè)債、國債、可轉債、1天和7天逆回購、銀行存款等類(lèi)別的資產(chǎn)。目前我國證券投資信托的業(yè)務(wù)模式主要包括陽(yáng)光私募信托產(chǎn)品、結構化證券投資信托產(chǎn)品、信托中的信托等。其中，陽(yáng)光私募信托產(chǎn)品是非結構性產(chǎn)品，所有信托投資者承擔相同風(fēng)險；結構化證券投資信托產(chǎn)品中，信托投資者根據風(fēng)險承擔能力和風(fēng)險承擔意愿不同，被分為優(yōu)先級信托投資者和劣后級信托投資者，優(yōu)先級信托投資者獲取約定的收益，收益有限，但承擔的風(fēng)險相比劣后級信托投資者也要更小，而劣后級信托投資者需承擔投資組合下跌的風(fēng)險，不過(guò)也能獲得扣除各類(lèi)費用后的剩余投資收益，高風(fēng)險與高收益并存。信托中的信托則是將信托資金投資于其他信托產(chǎn)品，起到風(fēng)險分攤的作用。